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恐慌指数”惊创23年新低,市场版“鬼吹灯”上演?

根据财经信息供应商FactSet统计的数据显示,芝加哥期权交易所(CBOE)的波动性指数恐慌指数VIX周一(5月8日)收盘创下23年来最低收盘价,触及1993年以来最低水平。恐慌指数走软显示投资者对当前市场感到安心,但同时也引发该恐慌指数是否仍为评估投资者焦虑程度的可靠指标的疑问。

历史数据统计显示,隔夜VIX收盘触及9.77,这是自1993年12月27日结束日的9.70以来的最低水平。VIX的创纪录低点是1993年12月22日达到9.31。从以往历史来看,这项指数此前仅有10次报收于个位数。相比之下,VIX的历史平均水平是20。

截止周一,标普指数和道指分别经历了1964和1952年以来的最平静周期,连续8个交易日的单日涨跌幅度均不足0.2%。

VIX周一大跌的不寻常之处是标普500指数也走低。VIX的价格是根据标普500指数的股权价格得出,旨在评估投资者对一个月后市场波动性的预期。根据CBOE的数据,VIX和标普500指数过去约80%的时间走势背离。但在2017年,两者之间的联系有所减弱。根据FactSet数据,周一是5月以来这两种指数第三次走势一致。

知名财经博客网站zerohedge指出,从实际交易量崩跌来看,VIX指数甚至可能会在接下来进一步下跌。

财经网站MarketWatch撰文也表示,芝加哥期权交易所波动性指数今日一度刷新日内低点9.72,跌至1993年以来最低水平。芝加哥期权交易所波动性指数(VIX)的历史均值为20,但自特朗普赢得美国大选以来美股屡创历史新高,该指数随即进入持续下行通道,表明当前“志得意满”的情绪仍主导美股市场。

今年以来VIX指数跌幅约25%,而标普500指数则攀升约7%。此外,法国总统独立竞选人马克龙顺利当选总统、符合市场预期的消息也打消了市场投资者对欧洲民粹主义蔓延的巨大担忧。

值得一提的是,当前市场波动率的下滑甚至并不局限于股市,债市和汇市也同样如此。美银美林编制的美债波动率指数自上个月以来下跌了24%,现已触及去年10月以来的最低水平。在外汇市场上,摩根大通G7货币波动率指数也创下了两年多来的新低!

WallachBeth Capital的董事总经理Ilya Feygin称,在广受关注的法国总统大选结果出炉后,各资产类别的市场波动性于周一大幅下降。多数投资者之前已预期马克龙(Emmanuel Macron)将于周日法国总统大选中胜出。