《办法》的实施将推进规范投资者适当性管理

   端午节过后，进入了盛夏六月。将要在7月1日实施的《证券期货投资者适当性管理办法》也进入最后一个月倒计时。

　　近日，深圳证监局联合深圳市证券业协会和深圳市期货同业协会共同举办了“深圳证券期货分支机构合规管理及投资者适当性专题培训会”，辖区500多家证券期货分公司、营业部主要负责人参加了会议。

　　根据《办法》的要求，“双录”的工作将在证券期货行业全面铺开，涉及“双录”的业务范围更加广泛、要求更加细化。

　　据悉，深圳辖区的所有证券期货经营机构已对部分试点业务正式实行“双录”，深圳证监局还指出已将对机构“双录”实施情况的检查纳入今年辖区机构检查年度工作计划。7月1日起，“双录”将全面正式开展。

　　“双录”升级保护普通投资者

　　在前述“深圳证券期货分支机构合规管理及投资者适当性专题培训会”上，深圳证监局解读了《办法》的起草背景、主要内容和落实要求，通报了证券期货分支机构在合规管理方面存在的常见问题和典型案例。

　　《办法》作为我国资本市场第一部全面系统规范资本市场适当性管理的制度，涵盖证券、基金、期货及衍生品市场，是各种投资者合法权益的基石。《办法》的主要亮点体现在对普通投资者的保护上，它首次区分了普通投资者与专业投资者，对不同类别的投资者提供不同的法律保护。

　　深证证监局此次的专题培训会邀请了深圳市证券期货业纠纷调解中心介绍证券期货纠纷调解机制和典型案例，还邀请了券商代表介绍销售高风险金融产品过程中实施同步录音录像(简称“双录”)的工作经验。即若在现场销售应当全过程录音或者录像，非现场方式应当完善配套留痕安排；与普通投资者发生纠纷的，经营机构应当提供相关资料，从而升级保护普通投资者利益。

　　会议还强调了对证券期货分支机构合规管理以及落实保护投资者利益的各项工作的监管要求：深圳辖区证券期货分支机构应牢固树立合规经营理念，强化分支机构负责人的管理责任，加强从业人员管理，严禁超范围经营业务；要深入落实客户适当性管理要求，将账户实名制和“双录”工作要求落实到位；要自觉践行社会责任，积极沟通妥善解决客户纠纷，落实重大事项报告制度，主动维护市场稳定。

　　据了解，目前各券商已经在积极开展双录工作，不过在客户体验、参与积极性以及具体操作流程上仍存有一些难点，这些情况在近一个月内需要进一步完善。

　　将合适的产品销售给合适的投资者

　　在此次“深圳证券期货分支机构合规管理及投资者适当性专题培训会”召开前，为推进投资者适当性管理工作，深证监局已经召开不同机构参与的多次专题培训，力保7月1日《办法》的正式实施。历年来深圳证监局在加强证券期货分支机构的监管，持续推动落实各项投资者保护工作方面，也做出了较多努力。

　　2013年，深圳证监局推动成立深圳证券期货业纠纷调解中心，在保护投资者权益方面发挥积极作用，处理各类咨询投诉及调解达350宗。

　　2016年，深圳证监局启动投资者保护“蓝天行动”专项工作，针对近年来不断出现的证券期货经营机构销售金融产品不当行为引发的投资者投诉，在全国率先开展风险揭示同步录音录像试点工作。目前，深圳辖区证券期货经营机构金融产品销售“双录”制度已全面实施。

　　2017年，深圳证监局亦在全力推进《办法》的落实，截止目前已组织对证券期货行业、资管行业、投资咨询机构及各类分支机构负责人进行专题培训，培训人员累计超过1200人，实现了各类机构培训范围的全覆盖。努力实现投资者适当性制度重要目标——“将适当的证券期货产品销售给适当的投资者”。

　　与国外成熟资产管理市场以机构投资者为主不同，我国资产管理行业个人投资者占比较大，因此国内的投资者适当性显得尤为重要。此次《办法》的实施，将推进规范投资者适当性管理，也将推进“将合适的产品销售给合适的投资者”目标的实现。