尚捷集团二次申请IPO：包销商彻底换人

    尚捷集团(08183)于5月15日再次举行IPO发布会称计划本月末在香港联交所创业板上市，预计将集资3940万港元。然而两次上市不仅股票发售方式大转变，包销商也全部大洗牌。

　　尚捷集团是服装供应链管理方案提供商，服务包括时尚趋势分析、产品设计及开发、材料采购及寻源、生产管理、质量控制及物流服务，但公司没有任何加工设备，产品主要交由第三方生产，是一家轻资产公司。

　　据智通财经了解，其在此前延迟上市的公告上表示，"为使公司及包销商有更多时间进行配售之建账程序，加上，因应监管机构就上市规则的规定作出查询"而决定延迟上市。

　　但是在5月15日的发布会上，尚捷集团主席兼CEO陈永启三次强调，"延迟上市是因为决定增加10%股份予公开发售以扩大股东基础，需要给公司以及包销商更多时间沟通"，陈永启并没有正面回应延迟上市是否受到证监会"围飞"所致。而对于包销团队彻底换人，其也只是表示发售方式有所改变，所有换了几家包销商。

　　尚捷此番上市预计发售1.25亿股股份，招股价介于0.4至0.64港元之间，其中90%为国际配售，10%为香港公开发售。香港公开发售将于5月16日开始，于5月19日中午结束，预计于5月31日在联交所挂牌上市，股份代号08183。

　　若以招股价中位数每股0.52港元计算，扣除上市开支后，尚捷集团此番上市预计将集资3940万港元。陈永启表示，集资额约13.5%将用于加强及拓展集团的客户基础;约26.8%将用于进一步扩大集团的产品组合;约20.2%将用于增强集团的设计及开发能力;约39.5%将用于强化集团的存货管理以提高经营效率。

　　智通财经获悉，尚捷集团主要从事销售针织产品，92.7%销往日本，2.3%销往内地，4.6%在香港本地销售，另外还有0.47%销往其他国家和地区。尚捷集团客户主要为日本的服装零售品牌或者采购经理。其在2015年和2016年3月31日两个年度，以及截至2016年11月30日止的八个月间，日本客户提供的收入分别为3.67亿港元、3.9亿港元及2.89亿港元，分别占总收入的92.3%、89.8%及92.7%。

　　尚捷集团CEO助理施懿君指出，就针织或钩编服装而言，日本是香港的第二大转口目的地，占转口总额的9.2%，仅次于美国。在2015年，香港对日本的针织或钩编服装的转口额达到8.4亿美元。

　　"随着日本经济持续下滑，导致可支配收入下降，日本服装零售市场的消费格局逐渐转移至价格实惠的本土服装品牌和其他快消品牌"。

　　但她同时指出，由于网上服装零售受欢迎，加上日本旅游蓬勃发展，游客的开支大幅增加，2015年日本境内游客产生的总开支同比增长71.5%至3.5万亿日元。预计日本服装零售市场将有所恢复，预计到2020年零售额将增加至约727.2亿美元，年复合增长率为3.4%。

　　陈永启向智通财经透露，集团将定期在每个主要服装季节与客户联合筹办私营展览，以提高集团在日本服装行业的声誉、拓展客户基础。