股市分析：用期权做趋势交易！

期权给到我们一个安全的高杠杆，高到什么程度？我举一个例子，是50ETF，国内流动性比较好的场内期权。2017年5月18日到6月28日，28个交易日50ETF涨8.06%，这不算大行情，充其量算中级行情，如果在（左下角的）这个点看好这个行情，特别想干，怎么办，最大的杠杆就是股指期货，现在限仓不过瘾，三面前没限仓，十倍杠杆，这是疯子但没人敢这么做的，但你就是这么干能赚80%，一旦做反，或者看对之后涨起来，中间的过程把你打爆，这种情况很多。做交易是路径依赖的过程，难在不但要看对方向还要看对过程。你为什么A涨到B，看对了，但是仓位太重了，从A跌到C，把你打爆了再涨到B，跟你没关系了，你在亏钱，这种情况很多的。我们看一下期权可以获得什么样的高杠杆呢？如果买入6月份2.4块的call，持有到期，真正做交易的知道买入快到期的期权持有到期是非常不明智的选择，因为时间价值损耗很厉害。最笨的方法持有到期可以获得17倍收益，跟现货比可以获得217倍的杠杆。如果买虚值call，可以获得30倍的收益，370倍的杠杆，如果你是老司机，玩牛市价差，可以获得174倍的收益，2158倍的杠杆。杠杆高到黑平台都不敢给你。期权的这个杠杆没有风险，即使看错了，遇到股灾看反了，你放弃你那点权利金，你帐户里的其他钱都没关系，一百万帐户放一万块钱买一个call，暴跌，一万块钱蒸发了，平都不用平，到期自动变废纸，你都不用管它。一旦行情来了，1%会很变成很多钱。这是期权安全的一个高杠杆，非常重要，当你了解这个特性，做交易的自由度会大大提高。

用期权做趋势交易的好处就是，盈亏比高，风险暴露有限，高杠杆不会带来高风险，波动越大越有利，大行情可以分段追击。期权不是完美的，也有自己怕的东西，怕时间损耗，要注意持仓时间；股票不怕时间损耗，是可以续的；期货不怕时间损耗，但是有到期的，到期要移仓，如果亏损很大的话，到期变成实亏，剩下的钱开不出这么多仓位了。期权的好处这些都不怕，就怕时间损耗。所以每个品种有每个品种的好处，没有一个品种是完美的，好比股票是走路，期货是骑自行车，期权是开汽车，开汽车一定比自行车快，但是堵车的时候不要坐汽车，堵车可以走路。所以这些品种都是为我们所用的。

做交易最关键点就是，截断亏损，让利润奔跑。能不能做到？很难做到，我做不到，这是不符合人性的，人性就是在浮盈的时候是风险厌恶的，就想再多赚点，浮亏的时候就是风险偏好的，就要赌回来。这两个事情不断重复，就带来小止盈大止损，这种谁都知道，但是很难做到。我不否认有少数人天赋异禀可以做到反人性的这种交易，我也不否认有人通过苦练可以做出来，但是大多数人做不到，我本人也做不到。我到今天做交易依然心态不好，活到现在我明白人性是很难突破的。既然不能做都坐怀不乱，就不要坐怀，容易犯错误，不要拿钱试验你的人性。工具用制度去规避你的人性，人性不完善就要用工具去规避人性的弱点。

大家想，你买入一张看涨期权，天然实现截断亏损，利润奔跑。有行情利润奔跑，没行情截断亏损。投资心态很重要，投资的群发各种文章分享，发心态修炼，我觉得说的都对，但大家做不到，那叫废话。好心态是风控来的，好心态不是修炼，一个人的人性大概18岁定型了，很难有大的改变。为什么好心态是风控来的？比如说，从这到这放六十公分宽十米长的木板，从这头走到那头，给你一百块钱，你愿不愿意走？大家都愿意走，首先确认能不能兑付，没风险赚一百块很开心。如果把这个木板放到这个楼顶上，两楼之间，也是这块板，没有栏杆走过来，给你一万块，难度不增加，有人敢走吗？正常人不敢走，为什么不敢走？难度没有增加，什么增加了？潜在风险增加了，放在地上闭着眼睛都可以走，但是放到高空，一旦掉下去就over了，即使收益大于一万倍十万倍正常人都不会走，跟难度有关系吗？正常人都会走路，不同的是不可承担的损失你心态就变失衡了。人都一样，做交易也是一样，我个人观点好的心态是风控来的。当行情波动对仓位不会带来太大的损失，心态自然很理性。很多人看别人交易很清楚，但跟自己没关系，到自己来交易就不理性了。所以好的心态是风控来的，风控是靠工具，靠制度。

期权可以获得很爆炸性的收益。举个例子，2015年A股异常波动，44个交易日50ETF跌了33%，涨的最凶的期权涨了10876倍。2015年我刚回来，跟很多散户聊，我很害怕聊股票，因为经常被散户鄙视，“大叔你收益率多少？”“收益率不高，一年二三十”“不行，对冲基金呀，我满仓配资创业版每个月都翻翻的”。你不能说他是假的，因为他已经做到了，他过去几个月都在挣。你跟他提示风险他听不进去的，他说你不懂，国家牛市，制度不一样。我说你可以买点put，可以对冲风险。put多少钱一斤，能吃吗。他不信。很快几个月后没人找我谈股票了，股灾来了。